2025年10月31日下午，由商会金融分会主办的投资分享会在副会长单位上海晟盟资产管理有限公司顺利举行。活动以“慢牛已至，静待花开——紧握科技成长和顺周期”为主题，聚焦宏观环境与资本市场动向，为与会嘉宾带来一场高质量的投资交流盛宴。商会名誉会长颜贵志、常务副会长陈誉尹、副会长薛和斌、罗少成，特邀嘉宾资深投资专家张立忠，原东方证券执行董事、研究部总监杨达治，上海理工大学教授石更强，望湘园集团董事陈瑶，秘书长周劲松以及二十余名商会理事、会员及秘书处成员共同参加。金融分会秘书长龚金主持会议。

秘书长周劲松在致辞中指出，上海作为中国的金融中心，具备政策、人才与市场的显著优势，为金融从业者与投资者提供了广阔的发展空间。他特别提到，主讲人薛和斌会长拥有超过二十年的行业经验，管理基金规模逾二十亿元，业绩卓越。希望大家通过此次分享会，能更深入地理解金融市场，理性参与投资，实现更好的投资回报。

我会副会长、晟盟资产总经理薛和斌首先阐述了自己的投资理念，坚持价值投资，精选龙头标的。并从时代潮流，行业容量等来识别行业和周期，从护城河优势、优秀管理团队等来识别龙头企业，从换手率和时间维度，来提高标的准确性，同时强调了四好公司标准，他回忆过往投资，凡是赚了大钱的都是符合上面标准。

宏观方面，薛和斌会长认为短期宏观数据仍可能是分化磨底的状态，价格底可期、但弹性待观察各项经济数据。但市场对宏观数据相对脱敏，最主要的原因在于宏观叙事的改善，出现在流动性（宽财政推升宏观流动性+内部低利率下的居民存款+外部弱美元）、供需（反内卷+促消费+价格基数，通缩叙事弱化）、产业（AI、创新药、新消费等亮点出现）等多个层面。

大势和策略方面，基于拖累经济下行的地产有可能触底，美联储降息潮的宽裕流动性，以及中美贸易战暂缓的一些现象，乐观看行情有望延续到27年中，并提出了接下来的的四大投资主线：主线一：科技创新主线。科技创新是中国经济转型的抓手，也是本轮牛市的根基，具体方向包括 AI 算力、人形机器人、创新药、固态电池、可控核聚变等。主线二：景气反转主线，景气反转看好供给侧逐步出清的生猪养殖，和需求侧驱动的军工（军贸）等。顺周期看好贵金属和能源金属，如金银铜锡铀钴镍等。主线三：核心资产重估主线。核心资产是具有高确定性的资产，具备稳定的现金流。在资本市场政策呵护下，核心资产通过分红/回购注销，进一步提升股东回报。在居民存款搬家的背景下，核心资产将持续吸引增量资金流入。主线四：并购重组与 ST 投资主线。政策支持下，今年以来上市公司并购重组节奏显著加快。作为高质量化债、高质量发展的重要抓手，本轮并构重组有望成为可持续的产业趋势。

随后，晟盟资产资深研究员杨茗惟和唐玉龙，分别围绕AI算力、人形机器人、创新药、固态电池、可控核聚变、生猪养殖、有色金属七大重点行业展开详细解读。AI算力以资本开支为切入点，阐述高增长资金投入带来的行业繁荣及细分领域机会，人形机器人关注特斯拉Optimus V3 生产指引，创新药看BD出海，以及盈利提升带来的估值重塑，重点关注龙头 Pharma；固态电池首先看好确定性+壁垒最高的电池厂，其次是设备和材料端；核聚变产业链市场空间来自核聚变企业融资规模+确定的商业化订单，聚焦托卡马克路线；生猪养殖弱现实强预期，短期承压，紧跟行业龙头企业；有色金属受益于美联储降息的宽松流动性，同时钴镍等小金属作为战略资源，供需失衡的稀缺性将刺激价值重估。

在互动环节，特邀嘉宾资深投资专家张立忠、原东方证券执行董事、研究部总监杨达治均表达了对资本市场的积极预期。他们认为，本轮行情具备较强持续性。一方面是国家层面对资本市场的认知与以往不一样，持续出台利于资本市场的政策；另一方面从价格、投资者情绪以及全面脱实向虚意识形态等现象看，行情应该会有持续。

商会名誉会长颜贵志在总结讲话中表示，自金融分会成立以来，一直关注分会发展，今天来到现场，深感分会发展的有声有色，活动信息量丰富，收获颇多。他指出，金融是社会经济运行的晴雨表，分会所搭建的交流平台极具价值，希望未来能持续办好，为会员提供更多务实内容。他也特别提醒大家，在专注事业与投资的同时，务必关注身心健康，做到事业与生活平衡发展。

本次投资分享会在热烈氛围中圆满结束，与会者普遍认为分享内容务实前瞻，为下一步投资布局提供了有益参考。